中移动中报利好 四大投行纷纷调升目标价

　　新浪科技讯 8月17日下午消息，中移动(0941.HK)昨日公布了截至6月底的上半年业绩，净利润达379亿元，同比增长25.7%，超过了多家投行360至374.08亿元的预期，增幅也高于市场预期的19%-24%，平均每天净赚逾2亿元。今天，高盛等四大投行纷纷对中移动业绩给与了积极评定，或维持其股票“买入”评级，或调升为“优于大市”，其中三家投行将中移动目标股价调升至100港元及以上。

　　高盛：维持“买入”评级 目标价84港元

　　高盛报告称，中移动上半年盈利达379亿元，较该行预期高出4%，而收入及扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)则分别达1666亿及898亿元，均胜该行预期2%及4%。

　　另外，第二季的EBITDA利润率达55.2%，高于该行预期的53.5%，管理层预计下半年的EBITDA利润率仍维持稳定，而第二季ARPU则按年上升2%，至91.4元，不过，中移动调高今年的资本开支预测约10%，该行则认为较为负面。

　　高盛仍维持中移动“买入”评级，目标价84港元。

　　瑞银：目标价128港元

　  瑞银集团发表研究报告称，市场一直看好中移动的增长前景，但其增长的潜质仍被低估，该行认为收入增长强劲及以通话量计算的市场占有率的持续上升，显示中移动可保持增长势头及维持市场领先地位。

　　该行认为，中移动在筹划战略发展及业务执行上是内地企业中最佳之一，此优势将有助保持其市场领先地位。

　　该行同时看好中移动的长远战略，即由移动运营商转型为移动信息服务供应商，相信有助提升其估值。

　　瑞银将中移动目标价由108港元调高至128港元，显示较现价仍有约60%的上升空间，新目标价为2009年市盈率的15.1倍，已考虑未来三年盈利复合年增长达26%及人民币升值的因素。

　　花旗：维持“买入”评级 目标价115港元

　　花旗集团认为，中移动上半年赚379亿元，高于该行及市场预期，主要因通话量增长带动收入上升，该行维持中移动“买入”评级，目标价115港元。

　　花旗表示，中移动认为现在农村市场的手机渗透率只有18%，发展空间仍大，相信下半年新增用户、通话量及增值服务的增长将由农村市场带动。该行估计中移动今年及明年的盈利分别达811.39亿及1076.79亿元。

　　瑞信：调升至“优于大市”评级 目标价100港元

　　瑞信集团报告表示，考虑到中移动中期业绩的表现理想，将其投资评级由原来的“中性”，调高至“优于大市”，而目标价亦由88.5港元，上调13%至100港元。

　　该行表示，中移动客户增长强劲、数据需求旺盛，将可持续成为该公司的增长点，并有助抵销推出单向收费的负面影响，因此将其今年底目标价调升至100港元，而明年底目标价为108港元。(叶柳)